• 周二. 10月 20th, 2020

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中国突然抛售642亿美债,德国紧跟抛售,美国最终亮出“底牌”

美国在举债发展经济的道路上已经无法按下“暂停键”,由于美元在全球货币体系中的主导地位,美国可以通过发行美债来“筹集”资金,为自己的经济发展持续输入“动力”。然而,这样的“发展模式”还能持续多久?

美国通过发行国债“筹集”资金,按时向投资者支付承诺的利息,只要美国财政收入保持稳定,举债发展经济尚且可以维持。但是,如今美国的财政收入已经严重入不敷出。

据统计,2019财年美国财政收入高达3.46万亿美元,位居世界第一,但是美国的财政支出却高达4.44万亿美元,由此造成的美国财政赤字飙升至9840亿美元。所以,美国财政收入虽然是全球最高的,但是支出更大。

因此,美国未来还能不能继续为投资者按时支付利息,这在未来存在很大的不确定性,市场存在一定的担忧和质疑。随着借债规模的扩张,美国国债的规模也随之一路水涨船高,2017年就已经突破20万亿美元。

尤其是今年以来,美债规模加速膨胀,新增规模远超往年。2019年美债规模增加了1.5万亿美元,但是今年上半年却新增超过3万亿美元,是去年的2倍,按照这种速度发展下去,美债突破30万亿美元或许在年内就会实现。

今年美债扩张加速的时间点是在3月份,由于卫安危机的影响,美股出现前所未有的多次熔断,这也创造了一次历史纪录,但是却让美国大呼意外,这是美国人的财富“聚宝盆”,美国岂会坐视不管。

关键时刻,美联储“出手”,开启无限量化宽松,向股市注入大量资金,挽救美股。据公开资料显示,短短3个月的时间,美联储至少“放水”3万亿美元,正是这些大量的资金,成功挽救了美股。

美国采取货币超发的方式大量印美元,虽然顺利抬升美股,但是大量的美元流向全球,会给其他国家带来很大的输入性通胀风险。美国这一做法,从根本上讲是站在美元霸权的基础之上,向全球转嫁危机。

就在美国大肆“放水”之际,全球多国掀起了美债抛售潮,在今年3月和4月份,美债遭到多国连续两个月的抛售,合计超过4700亿美元,创下历史新高。

但是,5月份海外投资者却开始增持美债,中国在此时也增持了109亿美元。最新数据显示,中国停止增持美债,开始做出抛售的动作。据美国财政部8月17日发布的数据,中国在6月份减持了93亿美元的美债,折合642亿人民币。

至此,中国持有美债规模降至1.07万亿美元,还是美债的第二大海外持有国,而第一大持有国依然是日本,持有1.26万亿美元,日本在6月份增持了9亿美元,增持规模较小。

此外,德国也紧跟抛售,在6月份抛售了11亿美元,持有美债规模仅剩下795亿美元。当然,在所有抛售美债的国家中,俄罗斯的做法比较“彻底”,早就清仓式抛售了持有的美债,转而增持大量黄金。

停止增持!中国突然抛售642亿美债,德国紧跟抛售,美国最终还是亮出了“底牌”,美联储出手。美债对于美国经济的重要性不言而喻,美债是美元回流的重要途径,也是美国“收割财富”的重要工具,一旦美债流动性出现问题,美国经济自然会受到剧烈的打击。

所以在美债抛售潮发生之际,美联储紧急出手,一方面开动印钞机,大量印美元,挽救美股;另一方面,大肆购买美债。美联储在3月中旬单日购买750亿美债,如今美联储依然在购买美债,只是购买规模和速度已经大幅放缓。

美联储“大放水”带来的负面影响正在逐渐显露,美国金融市场的风险正在攀升。同时,随着美债的加速膨胀和收益率的下跌,美债市场的前景不容乐观,投资者更多的是担忧。一旦美债到了无人问津的地步,这将是美元霸权体系崩溃瓦解的开始

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